怎么购买基金(购买基金的技巧方法)

汇佳网为您带来《怎么购买基金(购买基金的技巧方法)》，本文围绕怎么购买基金展开分析，讲述了关于怎么购买基金相关的内容，希望您能在本文中获取到有用的信息！

　　来源：雪球App，作者： 自由投资人supersu，（https://xueqiu.com/3386934197/215850328）

　　引：本文主要是聊聊买基金的一些方法论，当然也附了对15只基金的简单测评，仅代表个人观点，谨慎参考！

　　我们为何要买基金？我们买基金的目的是什么？我们又该有怎样的适合自己的计划？（如何买？买什么？又如何卖？）……

　　这是我们在选择和买入基金之前需要认真考虑的问题。这是非常重要的问题，所以不得不在文章的开始，着重强调。（因为这将决定你接下来的选择和操作）

　　当然，每个人因投资目标、风险偏好、个人情况的不同，都有不同的答案。一、为什么买基金？（why？）

　　在我看来，从长期角度看，绝大部分(98%~99%)的散户投资者的最佳选择是基金，尤其是指数基金。买基金（尤其是指数基金），是无数投资者股市投资的起点，也将是无数投资者股市投资的最好的归宿！（虽然我热衷主观投资个股，但是这也是我自认为的最好的退路）

　　正如自己最近对一身边朋友的劝导：

　　一旦进入股市，就像踏入了一条湍急的河流之中，要么回头是岸(买指数基金，就能获得平均的收益，这个收益已经能够超过绝大部分人，这也是98%~99%投资者最佳的选择)，要么破釜沉舟，只有脱几层皮费劲九牛二虎之力奋力游到对岸(每想多一个点的收益，难度都会倍增)，否则，终将殒命或者消耗殆尽于这洪流之中！

　　说到底，大多数散户朋友们在认知、心态、执行和时间投入方面与专业投资者都存着明显的差距，所以与其耗费大把的光阴还赔钱破坏心情，倒不如买基金干脆省事图个平均收益。要知道，这样的平均收益已经能够打败70%-80%的投资者了（长期收益）。但是你可省下来了很多的时间，这些时间也是有价值的，无论你拿来投入到工作中，创业上，抑或是娱乐、陪伴家人上。但是如果你决心要获得更多的收益（长期超额收益），那么你必须投入大量的时间，让自己变得专业，但这也是必要不充分条件。

　　之前雪球有个大V名字叫：@ETF拯救世界 ，我不太清楚和确定ETF能否拯救世界，但我比较确定，ETF/基金能够拯救很多人的人生。

　　二、如何买？（how?)

　　既然讲到基金，这里简单做一下介绍：基金分为公募基金和私募基金，根据基金投资的对象的不同（股票、债券、其他基金、期货….)，又可继续进行细分。公募基金中，投资于股票的基金，比较常见的是指数基金/ETF（被动跟踪指数，比如，）、主动行业（主题）基金（主要跟踪某一行业/主题或者相关行业/主题,比如葛兰的中欧医疗（医药），张坤的易方达（偏向于白酒），以及投资于有色顺周期的基金，投资于互联网主题的基金，比如/中概互联50）、主动综合基金（比如谢志宇的兴全合宜混合，一般这类基金名字中会带有混合、灵活等字样）。（本文主要讲公募偏股基金）

　　那我们又该怎么买？有三个因素需要我们去考虑：

　　1、投资目标和风险偏好

　　根据投资目标的不同，风险偏好可分为激进、平衡、保守，一般情况下，对于保守型投资者来说，尽可能的选择宽窄指数基金，对于激进性的投资者，则可以更多的选择主动性基金（行业/混合），而平衡性投资者，则最好两者同时配置。

　　2、资金的自由度、资金的投资时间

　　投资基金的资金要尽可能的是自己闲置的资金，这样可以保证短期不会去做赎回。很多投资者，总是用炒股的心态和方法，去炒基金，这就会存在非常大的问题。为何？之所以，买基金，是因为自己没有较好的择股、择时能力，认知心态执行方面可能存在不足，若是又去炒基金(短炒）。这不就自相矛盾了吗。还存在的一个问题是，你已经把操作权交给了基金经理，你还去操作，这就可能出现多此一举且啪啪打脸的情况。当然，在实际的过程中，在相对低点（大概率的）买入，极高点（大概率的）卖出，是可以用的，但是切忌频繁操作。

　　如果资金的投资时间太短，直接买国债或者；如果投资时间有1-2年，且对行业周期有一定的研究，可以去投资行业/主题基金，得谨慎考虑指数基金或者优选混合基金；如果投资时间比较长，建议更多的以指数基金或者优秀的混合基金为主。

　　3、个人认知能力/其他个人情况

　　如果对股市并没有太多研究，或者以往炒股经历（若有）比较一般的，可能认知能力一般，可以简单粗暴的选择宽幅ETF基金；

　　如果在此基础上，风险偏好更偏激进的，也愿意多冒一些风险获得更多收益的，可以选择主动混合基金。

　　最后，如果自己对某一两个行业，有长期且较为深入的认识或研究，则可以选择主题基金。

　　当然还有其他的一些个人情况，比如不同人的机会成本不同，由于比较个体化，这里不再一一的去提了。三、买什么？（what?)

　　刚刚大致的梳理了一下，如何买的一些思路，这主要取决于三方面：投资的目标和风险偏好、资金的自由度（资金投资时间）、个人认知能力/其他个人情况（机会成本）。而在这三方面，每个人的情况都不太相同，所以每个人的选择也有不同。

　　具体买什么呢？

　　如果不太愿意考虑太多的或者保守型的投资者，直接定投指数基金好了，也可再加个中证500指数基金。

　　而对于有更多想法/追求的或者平衡型、激进型的投资者，则需要再多做一些思考，做进一步的分析。

　　我们在选择具体的某只基金的时候，要着重考虑的维度是什么呢？

　　1、对于指数基金，主要就看基金公司的势力，基金的规模，基金跟踪指数的跟踪误差，没太必要考虑基金经理人的个人情况。简单一句话，基本上买最大最知名的那些基金公司的指数基金就可以了。

　　2、对于行业/主题基金，这个就得相对比较考验基金经理的个人能力了，仔细看基金经理人的背景/能力。如何看呢？最重要的是看该基金过去几年的业绩相比于其行业指数的情况（最大涨幅/相对平稳度/回撤），这里要特别提醒下，一定是看对比行业指数而不是指数的情况。

　　具体的操作就是，拉出基金的净值走势曲线和行业指数走势曲线情况比较一下就行了，看下回撤情况就可以了（仔细观察，就基本能看出来了）。那些复杂的参数（阿尔法、夏普…)，没必要去细究。

　　其实，对于行业/主题基金的投资，最重要的还不是取决于基金经理人的投资水平，而是投资者个人的投资水平，取决于你对投资行业的认识或研究和理解。是的，你没听错，这类基金的投资，你是主，基金经理人是辅，他只是完成锦上添花的过程而已。每次看到那些骂葛大妈、蔡经理的人，心情可以理解，但更应该自我反省，主要原因可能在你自己身上。

　　这类基金投资，对个人投资者要求是最高的。

　　3、对于综合类基金，这个主要看基金经理人的投资能力，如何看呢？对于大多数人，就看他过去几年（至少大于5年，7年以上为佳，因为这样经历了一轮牛熊，可以更大概率的排除幸存者偏差，可以更好的观察牛熊这种极端情况下的上涨和回撤）的投资业绩（比较的基准是指数）；另外的话，少部分基金经理，可能管理基金时间不长，那么你就得去观察他的投资理念和体系，在一些关键节点的调仓情况，当然这个的话就对个人投资能力有较高的要求。如何买？如何卖？

　　关于如何买卖，刚刚已经提到过，基本的原则是：以长期投资为主，切忌频繁操作。

　　操作方式上，分为两种：一种就是长期定投，这个比较适用于指数基金和综合类基金，卖的时候，就是在市场明显的高估或者狂热的时候一次性大量卖出，然后把这笔资金之后接回来。建议这样做。

　　另一种就是相对集中的投资，这个比较适用于主题基金和综合类基金，对于主题基金投资的关键在于你对行业有比较深的了解和认知，在行业周期的前/中期（发展/成长期）投入，在成熟/衰退期退出。由于不同行业的周期不同，你的投资时间也不尽相同，这个相对比较难，风险较大。对于综合类基金，也以长期投资为主，不建议择时，你就盯着基金经理人就好了，他的定期报告/调仓情况，平时还是要留意一下，这个相对容易，更适合大多数人。

　　四、15只基金测评

　　刚刚讲了那么多，接下来就是非常简单的事情了。给大家简单分析和测评以下15只基金：

　　它们是：

　　为了便于观看和对比，表格梳理如下：

　　由于这类基金的风格都是以混合为主（但是通过观察前10大重仓股，依然可以看到明显的行业倾向性，但是不能简单的通过名字去判断是主题基金还是混合基金，因为通过持仓可以看出很多所谓的主题基金前10大重仓股有不少其他行业股票）。根据刚刚所述的判断原则，主动混合基金，主要看长期业绩和回撤，这里先看近3年累积收益和近1年回撤，原因在于近3年大盘其实有比较大的上涨和下跌。据此先做初步筛选。

　　初步筛选结果为：（4只）

　　进一步这4只基金做对比：

　　由于其中一只成立时间不及4年，以最近3年的业绩和回撤做比较，结果如下。

　　具体的不细说了，认真看数据：

　　通过比较，个人选择 (F519702）。

　　再看看(F519702）近10年的业绩情况：

　　通过更长数据的观察，近10年，除了2018年亏损22.13%，2011年亏损25.22%外，其余年份均获得正向收益，近10年累积收益733%，年化收益为23.61%。10年里面的最大回撤发生在2015年股灾时，回撤率为45%，但是当年的收益率是70.38%。这非常的优秀！！

　　再看看基金规模：

　　近3年基金规模增大不少，但是目前的规模似乎并没有对其收益率有明显的影响。

　　最终的选择：(F519702）。

　　其他不再赘述，有任何问题，欢迎交流！再次强调文章仅代表个人观点，谨慎参考！

　　自由投资人supersu

　　2022.03.31

　　文中数据来源于、choice金融终端、乌龟量化、！

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